校新闻网讯（中国金融学院供稿）5月22日下午，《金融衍生工具》课程组在博学楼412举办“场内期权设计与交易策略“实务讲座，邀请中国银河证券研究院金融工程首席分析师马普凡先生作为主讲嘉宾，系统介绍了我国场内期权设计的逻辑和业界实践中常用的交易策略。此次讲座也是《投资者教育合作备忘录》践行活动，将投资者教育有机融入大学课堂，该备忘录由对外经济贸易大学、中国证券监督管理委员会北京监管局、深圳证券交易所、中国银河证券股份有限公司四家单位联合发起。“期权设计与应用”课程实践小组的同学聆听了此次讲座，《金融衍生工具》授课教师冯建芬主持了此次讲座。

马普凡先生首先介绍了我国目前已经推出的金融期权及其条款设计逻辑。在此基础上，结合实践经验，分享了交易中合约选择的技巧，强调了期权种类、到期月份和行权价格选择的重要性，以及成交量、持仓量、隐含波动率等指标在选择中的作用。

进一步，马普凡先生结合期权风险指标、不同种类期权的成交活跃度等分析了我国场内期权成交的现状。马先生指出在实际交易中，由于很多交易者选择到期前平仓期权头寸，因此仅了解期权到期损益并不具有太大参考意义，更合适的分析方式是观察到期前期权价格的市场实际价值变动。针对期权投资策略，马先生说，“期权收益主要来自于波动分析和期权情绪把握，而不是市场判断”，这正是期权组合策略实施的价值。

最后，马普凡先生结合实践经验，分享了自己对于期权交易的观点。他认为期权交易不是一个静态购买即持有的过程，而是持续进行的动态调整过程；期权可以更精准地表达投资者对市场的态度，与其他投资组合结合应用，可以发挥更大的增益作用和风险管理绩效，希望同学们能够增加对于期权应用的兴趣，为我国期权市场健康发展贡献力量。

此次讲座对于我国场内金融期权的交易规则、实践方式、策略选择、策略实施的注意事项、期权交易应具备的交易素养、基金资产配置中期权的应用等进行了细致分析，提升了同学们对于我国期权市场实践的认知，对于学生更合理有效的进行期权交易实践提供了技术参考和心理指导。